Financial Distress Services – Phase „Stressed“

Symptome und Herausforderungen

In einem weiter fortgeschrittenen Stadium verschlechtern sich die wesentlichen finanziellen Kennzahlen des Unternehmens stetig und es treten bereits erste Liquiditätsprobleme auf. Eingeleitete interne Verbesserungsmaßnahmen bleiben unter den Zielvorstellungen. Die Stabilisierung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie der Wettbewerbsfähigkeit ist ohne temporären Einbezug externer Spezialisten gefährdet.

Die Suche nach den Ursachen lässt regelmäßig ähnliche Muster erkennen. Die internen Strukturen und Prozesse sind nicht ausreichend auf die Anforderungen der Kapitalgeber ausgerichtet. Zudem sind Qualität und Umfang der internen Ressourcen nicht ausreichend vorhanden, um die notwendigen Optimierungen umzusetzen. In der „STRESSED“ Phase empfiehlt es sich, den Fokus auf die jederzeitige vollumfängliche Einhaltung der Bankverpflichtungen zu legen sowie bilanzpolitische Gestaltungsspielräume und finanzielle Restrukturierungspotentiale zu evaluieren.

WTS Advisory identifiziert für Sie auf Basis eines konzeptionellen Beratungsansatzes die entsprechenden Handlungsfelder entlang des jeweiligen Krisenstadiums und unterstützt Sie bei Definition und Umsetzung von Verbesserungsmaßnahmen.

Bankverpflichtungen werden nicht vollumfänglich eingehalten

Die Einhaltung der Bankverpflichtungen setzt zunächst ein professionelles Covenant-Testing im Hinblick auf bestehende Kreditverhältnisse voraus. Zudem ist das rechtzeitige Erkennen finanzieller Risiken und Liquiditätsengpässe durch adäquate Strukturen und Prozesse sicherzustellen.

In Abhängigkeit der identifizierten Herausforderungen bieten wir die für Sie passende Lösung. Im Wesentlichen umfasst das:

• Die Einrichtung eines finanziellen Risikomanagements, beispielsweise zur Ermittlung und Absicherung von Währungs- oder Zinsänderungsrisiken
• Ad-hoc Risikomanagement in Ausnahmesituationen, zum Beispiel zur Analyse der Auswirkungen des Brexit oder der Covid-19 Pandemie
• Die Optimierung des Liquiditätsmanagements, insbesondere hinsichtlich Liquiditätsplanung und -steuerung
• Die Durchführung und Qualitätssicherung von Covenant-Tests zur ordnungsgemäßen Erfüllung des Bankenreportings

Bilanzpolitische Gestaltungsmöglichkeiten und finanzielle Restrukturierungspotentiale sollen neutral evaluiert werden

In belasteten Unternehmenssituationen ist es zudem ratsam, bilanzielle Gestaltungsspielräume validieren zu lassen. Darüber hinaus kann die Kapitalstruktur durch gezielte Finanzierungsprozesse gestärkt werden.  

In Abhängigkeit der identifizierten Herausforderungen bieten wir die für Sie passende Lösung. Im Wesentlichen umfasst das:

• Die Erstellung von gutachterlichen Stellungnahmen oder Second Opinions um bilanzielle Gestaltungsspielräume aufzuzeigen, zum Beispiel Factoring, Forderungsverzicht mit Besserungsschein, Debt-Equity-Swaps oder Sale and Leaseback Transaktionen
• Die Konzeption und aktive Begleitung von Maßnahmen zur finanziellen Restrukturierung des Unternehmens, beispielsweise zur Beurteilung des Finanzierungsbedarfes und der hieraus abgeleiteten Finanzierungsmöglichkeiten
• Die Beratung des Aufsichts-, Verwaltungs- oder Beirats, zum Beispiel hinsichtlich der Rolle bei der Beurteilung von Bilanzierungsfragen oder bei der Kommunikation von Krisenmaßnahmen

Interne Maßnahmen zur Stabilisierung der finanziellen Lage bleiben unter den Erwartungen

Führen interne Maßnahmen nicht zu einer nachhaltigen Verbesserung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage, erfordert die Situation regelmäßig den Einsatz externer Ressourcen und Fähigkeiten. Das Festhalten an bewährten Prozessen, Strukturen und Wertschöpfungsketten gefährdet die Zukunftsfähigkeit des Unternehmens.

In Abhängigkeit der identifizierten Herausforderungen bieten wir die für Sie passende Lösung. Im Wesentlichen umfasst das:

• Die Erstellung eines Independent Business Review zur Beurteilung der wirtschaftlichen Leistungs- und Zukunftsfähigkeit des Unternehmens oder einzelner Geschäftsbereiche
• Die Konzeption von Financial Modeling zur Entwicklung von integrierten Unternehmensplanungen inklusive belastbarer Szenario- und Sensititvitätsanalysen
• Die operative Begleitung von (Teil-)Liquidationen, insbesondere Umsetzung, Reporting und Controlling von Standortschließungen

Ihr Weg aus der Krisensituation mit Unterstützung der WTS Advisory

Die WTS Advisory unterstützt Sie gerne unabhängig bei der Evaluierung und Begleitung Ihrer Möglichkeiten zur nachhaltigen Stabilisierung Ihrer Liquiditäts- und Ertragssituation:

• Umfassende Analyse durch das Restructuring Team und interdisziplinäre Zusammenarbeit mit den Spezialisten aus den Bereichen Financial Reporting, Treasury und Governance
• Pragmatische und zielgerichtete Umsetzung, um schnellstmögliche Ergebnisverbesserungen zu erreichen
• Erfahrene gutachterliche Expertise durch Berufsträger innerhalb der WTS Advisory und der WTS-Gruppe

Bei Interesse und für Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.